IMPORTANTE DOMINARLO! Gestión Empresarial

Definición de Gestión Empresarial

La gestión empresarial es aquella actividad empresarial que a través de diferentes individuos especializados, como ser: directores institucionales, consultores, productores, gerentes, entre otros, y de acciones, buscará mejorar la productividad y la competitividad de una empresa o de un negocio.

Es decir, la finalidad de la gestión empresarial es que la empresa o compañía en cuestión sea viable económicamente.

Actividad de índole empresaria que se propone mejorar la competitividad y la productividad de una compañía

Porque para que una gestión determinada sea óptima y de por ende buenos resultados no solamente deberá hacer mejor las cosas sino que deberá mejorar aquellas cuestiones que influyen directamente en el éxito y eso será asequible mediante la reunión de expertos que ayuden a identificar problemas, arrojen soluciones y propongan nuevas estrategias, entre otras cuestiones.

La gestión de este tipo deberá considerar una serie de factores, entre ellos financieros, productivos y logísticos, por citar los más importantes.

Los profesionales, individuos que se dedican a la gestión empresarial, deben sí o sí dominar todos estos condicionantes para poder triunfar en el tema y que la empresa que dirigen sea exitosa.

Preparación formal y experiencia

Debido a la relevancia que hoy día dispone esta actividad dentro de las empresas es que han proliferado las carreras que justamente forman profesionales en este asunto específico.

Normalmente son las facultades de ciencias económicas y empresariales las que dictan este tipo de formación profesional.

Ahora bien, debemos decir también que no todos los factores que intervienen en la gestión empresarial se aprenden en el marco universitario formal, también debemos decir que acompañando a la educación debe estar presente la experiencia que se ostente en el campo, siendo ésta última fundamental.

Los conocimientos teóricos son importantísimos pero la gestión empresarial, asimismo, atañe a otros tantos aspectos que están asociados a la planificación y a la toma de decisiones que están más bien vinculados a la práctica que se tenga en este campo, y ni hablar de la influencia de la personalidad que se demanda por parte de quienes tienen a cargo esta tarea, ya que se requieren sí o sí de una serie de condiciones de mando y de creatividad para poder llevarla a cabo de manera conforme.

Funciones

Mientras tanto, existen cuatro funciones fundamentales que la administración de la empresa deberá cumplir sí o sí para lograr una gestión eficiente que produzca buenos resultados; la planificación, a partir de la cual se combinarán los recursos en orden a producir nuevos proyectos que puedan resultar redituables para la empresa. Luego nos encontramos con la organización, vital a la hora de agrupar todos aquellos recursos con los cuales cuenta la empresa, para tras tener una acabada idea, promover que trabajen en conjunto y en línea para obtener de ellos un mejor aprovechamiento y así tan solo esperar a los buenos resultados.

En tercer lugar aparece la comunicación, o mejor dicho un buen nivel de comunicación entre los administradores y los empleados; esto resulta ser casi imprescindible si se quiere disponer de un buen clima de trabajo y así aumentar la eficacia.

Y por último el control de la gestión aplicado a la administración, porque únicamente de esta manera será posible cuantificar el progreso que por ejemplo ha observado el personal respecto de aquellos objetivos que se le marcaron al comienzo de una estrategia o plan.

Y a esta altura de los acontecimientos no podemos soslayar que el panorama actual implica constantes cambios en los mercados, sumado también a los movimientos y desarrollos constantes que se producen en ámbitos como la tecnología y la comunicación, tan vinculados con la gestión empresarial, por caso, el contexto se va complejizando y así es que es necesario la implementación de nuevos modelos, más dinámicos, en materia de gestión y que justamente se adapten a estos cambios corrientes y de este modo poder competir con éxito en los mercados en los que se intervienen.

EXCELENTE ARTÍCULO! Soluciones financieras para pequeños negocios en crisis

Fernando León /Tomado de https://eldinero.com.do/

Desde el año pasado, a causa de la pandemia, muchos negocios han sufrido gravemente. A diferencia de las grandes y establecidas empresas que tienen a su disposición diversos servicios de créditos, los negocios pequeños y start ups han tenido que reinventarse y modernizarse para poder mantenerse con vida.

ANTE NUEVA REFORMA FISCAL, INTERESANTE ARTÍCULO! Sistema tributario de RD: Análisis de sus características y complejidades

Por Marvin Cardoza/Tomado de https://eldinero.com.do/

El Sistema Tributario es el nombre que se le da al sistema impositivo o de recaudación de un país y constituye la columna vertebral que hace posible financiar las políticas económicas y sociales ejecutadas en el Presupuesto del Estado. Esto pone en clara evidencia el nivel de responsabilidad que recae sobre las autoridades encargadas tanto de su diseño como de su aplicación. Asimismo, resalta la importancia del empoderamiento que debe tener la sociedad dominicana sobre este tema.

Para aportar a esa causa, el objetivo central de este artículo es resumir las principales características del Sistema Tributario dominicano y al mismo tiempo ofrecer una visión general sobre un tema tan trascendental. Para ello, de forma muy simple veremos que, conociendo los siguientes 7 hechos estilizados o características estaremos en la capacidad de comprender cómo es la estructura de los tributos en la República Dominicana, su forma a lo largo del tiempo, y finalmente, seremos capaces tener una perspectiva general de cómo estamos frente al resto de los países de América Latina y los países de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE).

Característica 1: Los Ingresos del Estado dominicano dependen en su mayoría de Impuestos La principal fuente de ingresos o recursos del gobierno dominicano provienen de Ingresos tributarios. Es decir, de impuestos que gravan el consumo como el Impuesto sobre Transferencia de Bienes Industrializados y Servicios (ITBIS); Impuestos Selectivos a los alcoholes, tabaco y combustibles; Impuestos sobre la Renta; e Impuestos sobre el Patrimonio.

Mientras que, en muchos países de América Latina una parte importante de sus ingresos no provienen de impuestos sino de la explotación de recursos minerales, como es el caso de países como Venezuela, Chile, Ecuador, Colombia y Bolivia. Estos países poseen grandes yacimientos de petróleo, gas natural, cobre, oro, etc. Otro ejemplo es Panamá que obtiene ingresos provenientes del Canal. Por lo tanto, la alta participación de los ingresos no tributarios en algunos países se debe a la propiedad de recursos naturales por parte del Estado o a los derechos e ingresos que recibe sobre su explotación.

Nuestro país, aunque obtiene ingresos de la minería, estos representan muy poco en comparación con muchos países de la región. Esto se explica, entre otras cosas, porque los yacimientos de recursos naturales son menores en comparación con otros países. Lo anterior, trae como consecuencia que estos países, a diferencia de República Dominicana, puedan cobrar tasas de impuestos más bajas de ITBIS e Impuesto sobre la Renta, ya que poseen otras fuentes importantes de ingreso.

Característica 2: El mayor porcentaje de la recaudación recae en impuestos al consumo o impuestos indirectos República Dominicana, al igual que América Latina, depende principalmente de impuestos indirectos que gravan el consumo como son el ITBIS y Selectivos. Sin embargo, para los países de la OCDE los impuestos directos que gravan los ingresos y las ganancias continúan siendo su principal fuente de recaudación.

Característica 3: Menor dependencia de ingresos provenientes del comercio exterior La tendencia en la composición de los ingresos tributarios ha sido la pérdida del peso de los impuestos al comercio exterior, acontecimiento que no es exclusivo de República Dominicana, sino que se trata de una tendencia internacional derivada de la apertura comercial y la firma de tratados de libre comercio a nivel mundial.

La pérdida de peso de los impuestos al comercio exterior dentro de los ingresos tributarios obligó a los países a buscar otras fuentes de financiamiento los cuales se tradujeron principalmente en aumentos de tasas de los impuestos al consumo. Lo anterior, trajo como consecuencia un mayor reto en la imposición interna que actualmente concentra más del 90% de la recaudación.

República Dominicana no fue ajena a este proceso y en el año 2005 se aprueba la Ley 557-05 de Reforma Tributaria como consecuencia de la implementación del Tratado de Libre Comercio suscrito con los Estados Unidos de América y los países de Centroamérica, conocido como el DR-CAFTA. Esta reforma tenía el objetivo de compensar las pérdidas de recaudación asociadas a este tratado que se estimaban en 2% del PIB, como la eliminación de aranceles y de otros ingresos que desaparecieron como consecuencia de este proceso.

Característica 4: Presión Tributaria baja con respecto al resto de países de la región La recaudación de República Dominicana, como porcentaje del PIB, es una de las más bajas de la región. Aunque este valor es un promedio de todos los sectores de la economía, se utiliza como referencia para poder comparar entre países. Este coeficiente o porcentaje es similar a una Tasa Efectiva de Tributación donde los impuestos son comparados con la riqueza que genera cada país.

La Estrategia Nacional de Desarrollo (END) plantea que en el año 2030 el país necesitaría recaudar al menos 24% del PIB con el objetivo de financiar las políticas públicas y sociales para alcanzar un desarrollo sostenible y garantizar la sostenibilidad de largo plazo de las finanzas públicas.

Característica 5: La evolución de la presión tributaria crece lentamente Adicionalmente a que la presión tributaria sea baja, también se observa que las necesidades de bienes públicos e inversión social que exige la sociedad crecen más rápido que la recaudación del gobierno. Una interrogante que seguramente el lector ha escuchado en repetidas ocasiones es: ¿Por qué la presión tributaria no crece o está estancada, a pesar de todas las reformas tributarias que se han implementado?

Si bien es cierto que existen reformas que han aumentado impuestos, también es importante mencionar que la mayoría de las leyes aprobadas revirtieron este proceso, en el sentido de que redujeron impuestos o crearon incentivos tributarios que disminuyeron la base imponible de los impuestos.

El cuadro 1, muestra todas las reformas que han modificado el Sistema Tributario, en las cuales se puede apreciar las leyes que han aumentado la recaudación y aquellas que la han reducido. Se resalta que solo el 27% de las leyes aprobadas que cambiaron el Sistema Tributario en el periodo 19902014 fueron para aumentar los impuestos, mientras que el 73% fue para reducirlos. Otro aspecto a tomar en cuenta es el impacto de las crisis económicas.

Las recesiones económicas impactan fuertemente en la recaudación y su efecto es duradero en el tiempo. Dos shocks negativos han impactado en las dos últimas décadas con consecuencias adversas, las recesiones del año 2003 y la del 2009. Ambas, impactaron a la economía dominicana de forma negativa lo que hizo que la recaudación también disminuyera con una lenta recuperación en el tiempo. En la gráfica No. 6, se puede apreciar que justo en esos años la presión tributaria cae y luego sube gradualmente conforme la economía se va recuperando.

Adicionalmente, es importante analizar el crecimiento de los sectores de la economía vs la recaudación: algunos sectores que tienen una alta ponderación en la economía no tienen el mismo peso en la recaudación, esto se debe principalmente a los incentivos o exenciones otorgados a cada sector económico. Por ejemplo: si el crecimiento de la economía, medido a través del PIB, es explicado por sectores como Agropecuaria, Zonas Francas, Turismo y Construcción, no se verá reflejado en la recaudación ya que estos sectores están exentos o acogidos a leyes de incentivo tributario.

Característica 6: gasto tributario alto Se conoce como gasto tributario a lo que se deja de recaudar por las exenciones y/o leyes de incentivo que existen en un país. Cuando se analiza la magnitud de estos gastos tributarios se observa que los países que tienen una presión tributaria baja también poseen altos gastos tributarios. Al mismo tiempo, países con una presión tributaria alta tienen un bajo gasto tributario.

La magnitud del gasto tributario de República Dominicana es elevada respecto a países de Latinoamérica y el Caribe, los cuales en promedio tienen un gasto tributario de 5.1 por ciento del PIB. Esto demuestra que las exenciones e incentivos tributarios son muy significativos para la economía dominicana.

Característica 7: Sistema Tributario actual es más complejo que el original de 1992. El Código Tributario de la República Dominicana tiene 25 años de haber sido promulgado, no obstante, la experiencia internacional indica que este debe reformarse por lo menos cada 20 años para estar al nivel de los cambios que conlleva una economía moderna.

Como vimos en el cuadro 1, el Sistema Tributario se ha modificado con diferentes leyes a lo largo del tiempo, no obstante, estos cambios solo han sido para aumentar o reducir impuestos. Esto ha traído como consecuencia que actualmente el Código Tributario coexista con múltiples leyes de incentivo, entre ellas 3 leyes generales; 11 leyes que crean regímenes especiales; y otras 19 leyes que otorgan incentivos. Esto sin duda hace el Sistema Tributario más complejo y costoso tanto para el contribuyente como para la Administración Tributaria.

A modo de ejemplo, considere un auditor en la Administración Tributaria de Chile versus uno de República Dominicana y ambos deben revisar el ITBIS o IVA en un supermercado. El auditor chileno solamente debe revisar las ventas del establecimiento y multiplicar por la tasa del ITBIS de Chile que es 19% ya que en Chile todos los bienes están gravados con ITBIS y las exenciones son casi nulas.

Mientras que el fiscalizador dominicano además de comprobar las ventas, se encuentra con la tarea minuciosa de verificar qué bienes están exentos y cuáles gravados, adicionalmente debe tener pleno conocimiento de los bienes que se le aplica la tasa diferenciada de 16% y cuales tienen tasa general de 18%. Y por si no fuera suficiente, también debe estar pendiente del destino de las ventas, pues si fueron realizadas a un régimen de incentivo se deben facturar sin impuesto.

¿Dónde resulta más fácil? Definitivamente el auditor dominicano tiene una tarea más complicada que el chileno. Esta complejidad no solamente dificulta la labor de la Administración Tributaria Dominicana, sino que se traslada hacia todos los contribuyentes, reflejándose en un bajo cumplimiento tributario con tasas de evasión que alcanzan el 42% para el caso del ITBIS y de 60% para el Impuesto sobre la Renta.

El Fondo Monetario Internacional en el informe elaborado por Fenochietto et al. (2011) pág. 7, se refiere al Sistema Tributario Dominicano de esta forma: “se ha creado así un régimen tributario complejo, inestable (seis reformas en 9 años) y difícil de controlar, que no cumple con ninguno de los principios básicos de tributación: suficiencia (para financiar un gasto público mínimo); equidad (que los habitantes de un país contribuyan a las arcas del Estado en la medida de su capacidad) y eficiencia (que el régimen altere mínimamente las decisiones de los productores y consumidores)”.

Sin duda, este resumen de las Principales características del sistema tributario dominicano, llevan al lector a una comprensión general sobre el tema tributario, además, que sugieren un nivel considerable de complejidad en la legislación tributaria dominicana, la cual puede atentar contra la efectividad del control que puede aplicar la Administración Tributaria, y al mismo tiempo desalentar el cumplimiento tributario por parte de los actuales y potenciales contribuyentes. En este sentido, existe una gran oportunidad para la futura discusión del Pacto Fiscal donde uno de los principales puntos de discusión debería estar enfocado en la simplificación del Sistema Tributario con el fin de reducir los costos de cumplimiento y la evasión fiscal tal como lo dicta la Estrategia Nacional de Desarrollo.

ETIQUETAS: RECAUDACIÓN DE IMPUESTOSSISTEMA IMPOSITIVOSISTEMA TRIBUTARIO

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ATENTOS CONTADORES DE RD! La guerra de las criptomonedas, ¿cómo nos puede afectar?

Jean Carlos Altuna/Tomado de https://eldinero.com.do/

En mi último artículo hable sobre las criptomonedas, sus riesgos y sus beneficios por igual. En esta ocasión, estaré hablando sobre una guerra que ha tenido tiempo en la palestra de forma reservada.

Tenemos grandes personalidades del mundo financiero como: Warren Buffet, que dice que las criptomonedas son de las peores burbujas financieras que han podido existir o Andrew Bailey, Gobernador Banco Central de Inglaterra, que dice que, si queremos perder nuestro dinero hay que invertir en criptomonedas. también podemos encontrar los premios Nobel de Economía Joseph Stiglitz, Paul Krugman y Robert Shiller que han opinado lo mismo que el Gobernador del Banco Central de Inglaterra.

Lo cierto es que, en el último año el mercado de las criptomonedas ha crecido hasta alcanzar un valor total de mercado estimado en unos US$2 billones. Y sigue expandiéndose al margen de todas las regulaciones.

Del otro lado de la moneda, los expertos en cripto inversiones están convencidos de que la expansión de este activo financiero es imparable, tanto así que, no solo las ven como una oportunidad de inversión rentable en el largo plazo, sino como un cambio de paradigma en el sistema monetario internacional, asegurando que esta pieza de nuestro mundo financiero actual revolucionara todo, tanto como lo hizo el internet en su momento.

Lo cierto es que las criptomonedas, comenzando por el bitcoin, pueden amenazar la soberanía monetaria de cualquier país, y esto se debe al increíble crecimiento en pocos meses que han tenido. En un año podríamos ver una mayor extensión del mercado de las criptomonedas, es por eso que, las entidades reguladoras de todo el mundo están pensando qué tipo de nuevas normas podrían ser necesarias.

En tal sentido, tenemos opiniones de grandes personalidades sobre el tema como es la de Christine Legarde (Exdirectora del Fondo Monetario Internacional), quien destaca que “el mayor riesgo de las criptomonedas es que pueden afectar directamente la soberanía económica de cualquier gran país”.

Al ritmo que vamos, cada país puede apuntar a crear una criptodivisa para tratar de competir con las criptomonedas actuales, de hecho, como he mencionado en artículos anteriores, tenemos a China liderando esta carrera de transformar su moneda nacional a una digital, y de paso, promocionar su uso de manera obligatoria, ya que cerro sus fronteras a la utilización de cualquier otra moneda digital.

Pese a las regulaciones que cada día más se suman a tratar de alguna forma u otra controlar el crecimiento de este fenómeno, encontramos por igual, nuevos peces gordos que se suman al juego, como los gigantes de la banca de inversión Goldman Sachs, JP Morgan o Morgan Stanley, que le han abierto las puertas a las criptodivisas.

De hecho, Morgan Stanley, se convirtió en el primero de los grandes bancos estadounidenses en ofrecer acceso a fondos en bitcoin a sus clientes a mediados de marzo, y a finales de mayo, Mathew McDermott (Jefe de Activos Digitales de Goldman Sachs) declaró que el bitcoin es ahora considerado un activo para invertir.

Hay que estar claros de algo, sin importar la opinión de cada uno de nosotros y es que, para bien o para mal, se nos acerca una nueva era económica. Más allá de la especulación y la extrema volatilidad de las criptomonedas, la pregunta que debemos de hacernos es ¿Qué tan profundo puede ser el cambio que produzca la eventual adopción de estas divisas?

Aunque los cambios pueden venir, expertos coinciden en que es altamente probable que el actual sistema monetario evolucione en respuesta a un mundo con nuevos equilibrios de poder (como el vertiginoso ascenso de la economía China) y la innovación tecnológica que supone la tecnología blockchain (El Salvador aceptando al bitcoin como una moneda legal).

UN TEMA DE ACTUALIDAD CONTABLE! Auguran bitcoin llegará más alto que la moneda tradicional en RD

Santo Domingo, RD./Tomado de https://listindiario.com/

La tendencia al uso del bitcoin se ha incrementado en los últimos tiempos y por eso el experto en criptomonedas, Cristhian Bolling, afirma que muchas personas están comprando bitcoin para guardar su valor y estima que en cinco años las reservas de esta moneda virtual será mayor que las que comúnmente se realizan con el oro.

“No creo que el dólar será obsoleto, pero si el bitcoin va a llegar mucho más alto que la moneda tradicional”, expresó el inversionista estadounidense e indicó que a medida que se implemente el bitcoin en los mercados, será más fácil su desarrollo y crecimiento para la realización de cualquier tipo de pago.

“Estamos en un proceso de transición, porque ahora mismo el Gobierno Federal está imprimiendo dinero sin valor alguno, el bitcoin tiene una ventaja sobre el dólar y es que no tiene restricciones en cuanto a cómo se puede compartir globalmente, mientras que el dólar si las tiene basadas en su valor”, puntualizó al ofrecer una entrevista en la plataforma digital de El Nuevo Diario TV.

Descentralización

Bolling manifestó que en su experiencia manejando las monedas digitales, está sumamente interesado en que se produzca una descentralización, para que las personas puedan en el futuro pedir dinero prestado de forma descentralizada.

“Los mercados que se encargan de prestar dinero están en todo su apogeo y continuarán creciendo, porque la barrera que tienen para ser utilizados es mucho más sencilla y no se tienen que utilizar entidades centralizadas”, manifestó.

EXCELENTE RESUMEN! Conozca más sobre las Criptomonedas

Criptomoneda

Iris Barceló Ferre/Tomado de https://economipedia.com/

La criptomoneda o criptodivisa es un tipo de moneda digital que utiliza la criptografía para proporcionar un sistema de pagos seguro. Estas técnicas de cifrado sirven para regular la generación de unidades monetarias y verificar la transferencia de fondos. No necesitan de un banco central u otra institución que las controle.

Las criptomonedas son un tipo de moneda digital, que son aquellas que no existen de forma física, pero que sirven como moneda de intercambio, permitiendo transacciones instantáneas a través de Internet y sin importar las fronteras. Otros tipos de moneda digital son las monedas virtuales (normalmente controlada por los desarrolladores), dinero electrónico y cupones de Internet.

En el año 2009 apareció la primera criptomoneda completamente descentralizada, el Bitcoin, que fue creado por Satoshi Nakamoto junto con el software que lo sustenta (blockchain). A día de hoy no se sabe quién está detrás del nombre del creador. La aparición del bitcoin fue tan innovadora que los términos de criptomoneda y Bitcoin se funden en uno solo y es indistinto hablar de uno u otro.

En nuestros días, han aparecido más criptomonedas basadas en la pionera Bitcoin, que se conocen como altcoins.

Criptomoneda 1

Origen de las criptomonedas

A través de la historia, ha habido múltiples medios de intercambio de bienes y servicios. Todos ellos han ido sufriendo evoluciones y cambios o, directamente, han desaparecido. Es el caso del trueque o la utilización de materiales preciosos, los cuales dejaron paso al sistema que hasta la actualidad ha funcionado, los billetes y monedas.

No obstante, en una época donde la tecnología cada día gana más y más terreno, se hace necesario un medio de intercambio más ajustado a los tiempos: la criptomoneda.

A raíz del movimiento cypherpunk en los años 80, surgió la criptomoneda. Este arte defendía el uso extendido de escribir con claves secretas que tan solo podría entender quien supiese descifrarlas.

Una década después, David Chaun crea Digicash para proporcionar un sistema centralizado de dinero electrónico que permitía transacciones más seguras y anónimas. En el mismo período, Adam Black propone Hashcash, un sistema para controlar el spam y los ataques de denegación de servicio.

Aunque no sería hasta el 2009 cuando surgiese el Bitcoin, la primera criptomoneda completamente descentralizada.

¿Qué es el Bitcoin?

Características de una criptomoneda

Las principales características de las criptomonedas son:

Criptografía: Utilizan técnicas de cifrado para realizar cobros y pagos seguros.

Descentralización: No necesitan ser controladas por ninguna institución.

No hay posibilidad de falsificación o duplicación: Un sistema criptográfico protege a los usuarios.

No hay intermediarios: Contacto directo persona a persona.

Las transacciones son irreversibles: Una vez se efectúe el pago, no hay posibilidad de cancelación.

Se pueden intercambiar por otras divisas.

Privacidad de uso: No es necesario revelar tu identidad al hacer negocios.

Ventajas y desventajas de las criptomonedas

Las ventajas principales que caracterizan a la criptomoneda son:

Bajos costes de transacción, como consecuencia de la no presencia de intermediarios.

Seguridad, pues cada moneda pertenece solo a su dueño.

Transparencia, ya que las transacciones se incorporan en un registro de acceso libre.

Se acumula en un espacio ínfimo como es un USB.

Por su parte, las desventajas son:

Volatilidad de sus precios.

Falta de aceptación actual por algunas empresas.

Al no necesitar un regulador como el Gobierno o el Banco Central y proporcionar privacidad pueden ser utilizadas para transacciones ilegales.

Diccionario económico Finanzas

¿Quieres referenciar este artículo?

Iris Barceló Ferre (25 de septiembre, 2017).

Criptomoneda. Economipedia.com

Interacciones con los lectores

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CONTADORES DEBEMOS SABER TODO sobre las Criptomonedas

Tomado de https://es.wikipedia.org/

Una criptomoneda, criptodivisa (del inglés cryptocurrency) o criptoactivo es un medio digital de intercambio que utiliza criptografía fuerte para asegurar las transacciones, controlar la creación de unidades adicionales y verificar la transferencia de activos usando tecnologías de registro distribuido.1​2​3​4​ Las criptomonedas son un tipo de divisa alternativa o moneda digital. Existe controversia respecto a que las criptomonedas tienen que ser de control descentralizado o monedas centralizadas por los bancos centrales u otra entidad.

El control de cada moneda funciona a través de una base de datos descentralizada, usualmente una cadena de bloques (en inglés blockchain), que sirve como una base de datos de transacciones financieras pública.

La primera criptomoneda que empezó a operar fue Bitcoin en 2009,5​ y desde entonces han aparecido otras con diferentes características como Litecoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple, Dogecoin.

Índice

1 Características

2 Historia

3 Definición formal

4 Arquitectura

4.1 Cadena de bloques

4.1.1 Fechado

4.2 Minado

4.2.1 Aumento del precio de las GPU

4.3 Tarifas

4.4 Oferta inicial

5 Legalidad

6 Criptomonedas más conocidas

7 Criptomonedas por capitalización de mercado

8 Véase también

9 Referencias

10 Enlaces externos

Características

En los sistemas de criptomonedas, se garantiza la seguridad, integridad y equilibrio de sus estados de cuentas (contabilidad) por medio de una red estructurada de agentes (transferencia de archivo segmentada o transferencia de archivo multifuente) que se verifican (desconfían) mutuamente llamados mineros, que son, en su mayoría, público en general y protegen activamente la red (el entramado) al mantener una alta tasa de procesamiento de algoritmos, con la finalidad de tener la oportunidad de recibir una pequeña propina, que se reparte de manera aleatoria.6​

Romper la seguridad existente en una criptomoneda es matemáticamente posible, pero el costo para lograrlo sería inasumiblemente alto. Por ejemplo, un atacante que intentase quebrar el sistema de prueba de trabajo de Bitcoin necesitaría una potencia computacional mayor que el de todo el entramado (red-enjambre) de todos los mineros del sistema, y aun así, solo tendría una probabilidad de éxito del 50% (n.º de ronda de autenticación), en otras palabras, romper la seguridad de Bitcoin exigiría una capacidad superior a la de empresas tecnológicas del tamaño de Google.7​

Está previsto que en el futuro la computación cuántica pueda llegar a ser una realidad, lo que rompería el equilibrio en caso de que los desarrolladores no pudieran implementar a tiempo el sistema para usar algoritmos poscuánticos, por tratarse de una tecnología propietaria.8​

Las criptomonedas hacen posible el llamado internet del valor, también conocido por las siglas IoV (del inglés internet of value), también llamado Internet del dinero: son aplicaciones de Internet que permiten el intercambio de valor en forma de criptomonedas. Este valor pueden ser contratos, propiedad intelectual, acciones o cualquier propiedad de algo con valor. Las cosas de valor ya se podían intercambiar antes usando sistemas de pago como Paypal. Sin embargo la diferencia entre pagar con algo como Paypal y pagar con una criptomoneda consiste en que pagar con Paypal requiere que el pago se haga a través de redes privadas como las de las tarjetas de crédito y bancos, mientras que el pago usando criptomonedas no tiene intermediarios. Va directamente del comprador al vendedor. De esta forma, se tiene un sistema de transferencia universal de valor, libre de intermediaciones.

Este sistema:

Reduce el coste de la transacción, ya que no hay intermediación.

Reduce los tiempos. Aunque los pagos por Internet son rápidos, las liquidaciones entre las partes llevan su tiempo y el vendedor recibe el importe días después del pago. Con las criptomonedas, la demora es del orden de minutos.

Elimina la necesidad de usar agentes financieros para realizar transacciones.

Además entre ellos, se destacan varios intercambios avanzados que nos permiten registrarnos, colocar la información y comenzar a realizar transacciones. Esto beneficia altamente a los usuarios que negocian con criptomonedas.

Historia

En 1983, el criptógrafo estadounidense David Chaum concibió un sistema criptográfico monetario electrónico llamado eCash. Más tarde, en 1995, implementó DigiCash, que utilizaba la criptografía para volver anónimas las transacciones de dinero, aunque con una emisión y liquidación (pago) centralizado.9​ Este sistema requería un software para retirar dinero de un banco y designar claves cifradas específicas antes de que puedan enviarse a un destinatario. Esto permitió que la moneda digital no fuera rastreable por el banco emisor, el gobierno o cualquier tercero.

En 1996, la NSA publicó una investigación titulada How to make a Mint: the Cryptography of Anonymous Electronic Cash. Esta investigación describía un sistema de criptodivisa, publicada en una lista de correo del MIT.10​ Más tarde, en 1997 fue publicada en The American Law Review (Vol. 46, Issue 4).11​

El concepto o idea de criptomoneda fue descrita por primera vez por Wei Dai, en 1998, donde propuso la idea de crear un nuevo tipo de dinero descentralizado que usara la criptografía como medio de control,12​ mientras que la primera criptomoneda que se creó fue Bitcoin, creada en 2009 por el desarrollador de pseudónimo Satoshi Nakamoto, el cual usa el conjunto de funciones criptográficas SHA-2 (exactamente el SHA-256) como su esquema PoW (prueba de trabajo).13​14​ Posteriormente, han aparecido otras criptomonedas, como Namecoin (un intento de descentralizar el sistema de nombres de dominio DNS, lo que haría muy difícil la censura de internet), Litecoin (el cual utiliza scrypt como esquema PoW, así como también, para tener una confirmación de transacción más rápida), Peercoin (el cual utiliza un esquema híbrido PoW/PoS [prueba de trabajo/prueba de participación], además tiene una tasa de inflación del alrededor de 1 %) y Freicoin (el cuál implementó el concepto de Silvio Gesell agregando depreciación en el tiempo).15​ Muchas otras criptomonedas han sido creadas, aunque no todas han sido exitosas, en especial aquellas que no han aportado ninguna innovación.

Desde su creación, las criptomonedas han ido ganando paulatinamente la atención del público general y de los medios de comunicación.16​ Desde 2011, el interés ha aumentado rápidamente, en especial, durante el ascenso vertiginoso de Bitcoin, en abril de 2013.

El 6 de agosto de 2014, Reino Unido anunció el lanzamiento de una iniciativa para el estudio de las criptomonedas. En este estudio debería figurar qué rol podría jugar este tipo de monedas en la economía de Reino Unido, así como el análisis para determinar qué regulaciones deberían ser consideradas.17​

El primer casino en línea que utiliza solo protocolos de criptomonedas se lanzó en 2017 y lleva el nombre de Edgeless. Gracias a la red descentralizada, los pagos, los giros y los porcentajes de RTP se pueden cifrar de forma segura.18​

Definición formal

Según Jan Lansky, una criptodivisa es un sistema que cumple las siguientes seis condiciones:19​

El sistema no necesita una autoridad central. Así, su estado es mantenido a través de un consenso distribuido.

El sistema mantiene todas las unidades y sus propietarios.

El sistema define si se pueden crear nuevas unidades. En este caso, el sistema debe definir las circunstancias de su origen y cómo determinar el propietario de las nuevas unidades.

Solo se puede asegurar la propiedad de una unidad a un usuario de manera criptográfica.

El sistema permite las transacciones de unidades, en las cuales se cambia el propietario de dichas unidades. Una transacción solo puede ser efectuada si se puede probar el actual propietario de estas unidades.

Si se efectúan dos transacciones sobre las mismas unidades, el sistema solo ejecuta una de ellas.

Arquitectura

Las criptodivisas descentralizadas son producidas colectivamente por todo el sistema, a un radio públicamente conocido que es especificado cuando ese sistema se crea. En los bancos centrales y en los sistemas económicos tradicionales, los gobiernos controlan la cantidad de monedas en el mercado (por ejemplo, imprimiendo moneda o exigiendo adiciones a los libros de contabilidad). En el caso de las criptomonedas descentralizadas, las empresas o los gobiernos no pueden producir nuevas unidades. Las criptomonedas tampoco tienen un activo detrás que respalde su valor, al contrario de las monedas tradicionales. El sistema actual está basado por el individuo o grupo conocido como Satoshi Nakamoto.20​

En julio de 2020 existen cerca de 5.790 criptomonedas según CoinMarketCap.21​ En un sistema de criptodivisas, la integridad, seguridad y balance de las cuentas es mantenida por una comunidad conocida como los mineros. Esta comunidad utiliza sus ordenadores u otro hardware especializado para validar y fechar las transacciones, añadiéndolas a una base de datos colectiva.

Muchas criptomonedas están diseñadas para ir disminuyendo la producción de unidades gradualmente, imponiendo un límite en la cantidad total de unidades que puede haber en circulación. Comparado con los sistemas monetarios tradicionales, las criptomonedas son más difíciles de legislar debido a la criptografía usada en el sistema.

Cadena de bloques

Artículo principal: Cadena de bloques

La validez de cada una de las unidades está en la cadena de bloques. Una cadena de bloques es una lista en constante crecimiento de registros, llamados bloques, que son enlazados y asegurados usando criptografía. Cada bloque contiene un puntero hash que enlaza a un bloque previo, una fecha y datos de transacciones. Por diseño, las cadenas de bloques son inherentemente resistentes a la modificación de los datos.

La cadena de bloques es un "libro abierto, público y distribuido que registra todas las transacciones efectuadas entre dos usuarios de una manera permanente y verificable". La cadena de bloques usualmente es administrada por una red de punto-a-punto colectiva con un protocolo común para añadir y validar nuevos bloques. Una vez registrados, los datos de cualquier bloque no pueden ser modificados sin alterar todos los siguientes bloques.

Las cadenas de bloques son seguras por diseño y son un ejemplo de sistema distribuido con alta tolerancia a faltas bizantinas. El consenso descentralizado ha sido logrado gracias a la cadena de bloques. Las cadenas de bloques resuelven el problema de doble gasto sin la necesidad de una autoridad certificada o un servidor central, asumiendo que no se va a dar el ataque del 51% (que ha funcionado con varias criptomonedas).

Fechado

Las criptomonedas usan varios sistemas de fechado para "probar" la validez de las transacciones añadidas a la cadena de bloques sin necesidad de un tercer actor autorizado.

El primero inventado fue el sistema de prueba de trabajo. Los sistemas más utilizados están basados en el algoritmo SHA-256 y scrypt. Otros algoritmos que se han usado pueden ser CryptoNight, Blake, SHA-3, y X11.

Otro sistema, prueba de participación, es un método que asegura la red mediante el consenso distribuido al pedir a los usuarios la propiedad de una pequeña parte de las unidades. Se diferencia del sistema de prueba de trabajo en que no tienen que ejecutar algoritmos de hashing muy complicados para validar las transacciones. El sistema cambia mucho dependiendo de la moneda y actualmente no hay un estándar. Algunas criptomonedas usan un sistema combinado entre los dos.

Minado

En las redes de criptomonedas, el minado es una validación de las transacciones. Por este esfuerzo, los mineros obtienen unidades como recompensa. Esta recompensa disminuye las tarifas, creando un incentivo complementario para contribuir al poder de procesamiento de la red. El ratio de generación de nuevos hashes que validan transacciones ha aumentado gracias al uso de máquinas especializadas como FPGAs y ASICs. Esta carrera por construir máquinas más baratas y eficientes ha existido desde los días de la primera criptomoneda, bitcoin, que fue introducida en 2009. Debido al incremento en el número de mineros en las redes de criptomonedas, la complejidad de la generación de hashes ha aumentado a lo largo de los años, haciendo que los mineros tengan que invertir grandes cantidades de dinero en máquinas especializadas. Algunas veces, el valor de las recompensas obtenidas no justificaban la inversión en máquinas, su refrigeración y la energía consumida para hacerlas funcionar.22​

Algunos fondos de minería comparten su capacidad de procesamiento en la red para repartir la recompensa equitativamente, de acuerdo con la cantidad de trabajo que han contribuido por la probabilidad de encontrar un bloque.

En febrero de 2018, el gobierno Chino detuvo el comercio en criptomonedas, prohibiendo la minería. Algunos mineros se han mudado a Canadá. Algunas empresas están usando centros de datos para la minería cerca de estaciones de gas canadienses, debido a los bajos precios. En junio de 2018, Hydro Quebec propuso al gobierno regional suministrar 500MW de potencia a compañías de minado. Según una noticia de febrero de 2018 de Fortune,23​ Islandia se ha convertido en el "cielo" para los mineros, en parte por los precios de la electricidad, muy baratos. Los precios son estables debido a que están cerca de plantas de generación energías renovables, incitando a más compañías de minado a considerar el traslado de sus operaciones a Islandia. La compañía local de energía dice que el minado se está volviendo tan popular que el país usará más electricidad para el minado que para el suministro de energía a los hogares en 2018. En octubre de 2018, Rusia se convertirá en el anfitrión de una de las mayores granjas de minado en el mundo, localizada en Siberia.

Aumento del precio de las GPU

El incremento del minado aumentó la demanda de tarjetas gráficas en 2017.24​ Las tarjetas favoritas por los mineros fueron la GTX1060, la GTX1070 de NVIDIA y las RX570 y RX580 de AMD, que duplicaron o incluso triplicaron su precio.

NVIDIA pidió a los distribuidores que hicieran lo que pudieran para vender las tarjetas a los jugadores antes que a los mineros. «Los jugadores son nuestra prioridad en NVIDIA», dijo Boris Böhles.25​

Tarifas

Las tarifas en las criptomonedas dependen principalmente de la oferta de capacidad de cálculo de la red en el momento y de la demanda del usuario de una transacción rápida. El usuario puede escoger una tarifa específica, mientras que los mineros procesan las transacciones en orden decreciente. Se puede simplificar el proceso para el usuario ofreciendo prioridades alternativas y determinando el tiempo que podría tardar cada una.

Para ethereum, las tarifas vienen dadas por la complejidad computacional, uso de la red y necesidades de almacenamiento. En bitcoin, las tarifas cambian según el tamaño de la transacción y si se usa SegWit. En septiembre de 2018, la tarifa media correspondía a 0.017$,26​ mientras que para bitcoin correspondía a 0.55$.27​

Oferta inicial

Las ofertas iniciales de monedas (ICO, en inglés) es un medio controvertido para recaudar fondos para una criptomoneda. Las empresas nuevas pueden utilizar un ICO con la intención de evitar la regulación. Sin embargo, los reguladores de valores en muchas jurisdicciones, incluso en los EE. UU. y Canadá han indicado que si una moneda o ficha es un "contrato de inversión" (por ejemplo, bajo la prueba de Howey, es decir, una inversión de dinero con una expectativa razonable de ganancias). significativamente en los esfuerzos empresariales o de gestión de otros), es un activo financiero y está sujeto a la regulación de valores. En una campaña de ICO, un porcentaje de la criptomoneda (generalmente en forma de "fichas") se vende a los patrocinadores tempranos del proyecto a cambio de moneda legal u otras criptomonedas, a menudo bitcoin o éter.28​29​30​

Según PricewaterhouseCoopers, cuatro de las 10 ofertas iniciales de monedas más grandes propuestas han utilizado Suiza como base, donde con frecuencia se registran como fundaciones sin fines de lucro. La agencia reguladora suiza FINMA declaró que adoptaría un "enfoque equilibrado" para los proyectos de la ICO y permitiría a los "innovadores legítimos navegar por el panorama regulatorio y así lanzar sus proyectos de manera compatible con las leyes nacionales que protegen a los inversores y la integridad del sistema financiero. . ”En respuesta a numerosas solicitudes de representantes de la industria, un grupo de trabajo legislativo de la ICO comenzó a emitir directrices legales en 2018, cuyo objetivo es eliminar la incertidumbre de las ofertas de la criptomoneda y establecer prácticas comerciales sostenibles.31​

Legalidad

El uso de estas criptomonedas en actividades ilegales, así como la imposibilidad por parte de los gobiernos de establecer políticas impositivas sobre transacciones realizadas a través de dicho medio, es motivo de controversias.

Bolivia se ha convertido en el primer país en prohibir explícitamente el uso de criptomonedas, en junio 2014, tras conocerse de la quiebra en Japón de la compañía Bitcoins Mt.Gox y perjudicando a más de un millón de personas.32​

En Venezuela antes del 9 de abril de 2018 se desmantelaron minas de criptomonedas, arrestando a sus dueños por «legitimación de capitales, enriquecimiento ilícito, delitos informáticos, financiamiento al terrorismo, fraude cambiario y daños al sistema eléctrico nacional».33​34​ A partir del 9 de abril de 2018 por medio de Decreto la Asamblea Nacional Constituyente legaliza toda existencia y creación de todo criptoactivo incluyendo al Petro.35​ También permite que cualquier persona natural o jurídica, privada o pública, pueda publicar su propio Libro Blanco,36​ siendo el primer paso para iniciar el proceso de registro y control de la nueva criptomoneda a crear ante el Ejecutivo Nacional.37​ Así mismo se ordena a todos los entes del Estado a preparar su estructura burocrática a fin de recibir y pagar con las criptomonedas que estén debidamente registradas.38​

En España, para efectos de responsabilidad civil, el Bitcoin no es considerado dinero como tal, ni tampoco de forma legal.39​

EL CONTADOR GLOBAL! Conozca las bolsas mundiales más importantes

Tomado de https://www.2invest.com/

Uno de los conceptos más utilizados en todo el mundo al hablar de inversiones es el de bolsa de valores, que es el lugar donde se reúnen las personas para negociar distintos tipos de activos financieros. Dado que cada país posee su propio mercado de valores, son muchas las bolsas mundiales que existen y que están disponibles para que el público participe en ellas.

Las bolsas de valores son espacios de negociación regulados y organizados que permiten cotizar distintos activos, siendo los más comunes las acciones e índices bursátiles representativos de cada país. Las empresas que recurren a ellas lo hacen en busca de capital para financiar sus proyectos, mientras que quienes invierten normalmente buscan generar rentabilidad.

Antes de mencionar las principales bolsas mundiales, es importante conocer a los participantes de este mercado. Entre los más representativos se encuentran el emisor del activo (vendedor) y los inversionistas (compradores). Luego están los intermediarios financieros que se encargan de conectar a los emisores con los inversores. Y por último, las entidades reguladoras que se encargan de vigilar y asegurar las transacciones.

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Características de este tipo de mercado

Al realizar inversiones financieras en el mercado de valores, es importante conocer las particularidades de este espacio antes de tomar la decisión de comprar acciones u operar dichos activos mediante intermediarios. Entre las características más sobresalientes se encuentran las siguientes:

Las bolsas mundiales de valores pueden ser tanto físicas como virtuales. Esto quiere decir que es posible invertir en ellas en un lugar establecido físicamente, o mediante plataformas que facilitan el acceso a ellas desde cualquier parte del mundo.

Son organizaciones privadas, autorizadas por los gobiernos. Dichos mercados son vigilados por entidades reguladores que tratan de controlar las actividades y los procesos de inversión llevados a cabo, evitando posibles fraudes.

Los instrumentos de inversión negociados pueden ser tanto de renta variable como fija. Los primeros permiten conocer con anticipación la rentabilidad que se generará, mientras que los segundos no aseguran que esta incluso llegue a presentarse.

Las bolsas de valores pertenecen al mercado primario. En este se emiten u ofertan los títulos al público por primera vez. Una vez estos son adquiridos, podrán ser renegociados entre otros participantes en el mercado secundario.

El valor de los activos se rige por la oferta y la demanda del mercado. Cuando existe una demanda mayor a la oferta de un producto, el valor del mismo tiende a subir. No obstante, al haber suficiente oferta pero poca demanda (es decir, pocas personas que deseen adquirir el bien), el precio del elemento podría disminuir.

Las bolsas son una forma para obtener liquidez. Tanto compañías participantes como inversionistas pueden sacar provecho de estos espacios de negociación, puesto que los activos ahí cotizados son intercambiados por dinero real.

Principales bolsas de valores

Como se mencionó anteriormente, en general cada país cuenta con una bolsa de valores. Estados Unidos (por ejemplo) encabeza la lista de las bolsas mundiales más importantes pues es una de las principales potencias económicas a nivel mundial. Dentro de su territorio se encuentra uno de los mercado bursátiles más grandes e influyentes y en él se destacan:

La Bolsa de Nueva York (NYSE). En este lugar se negocian activos de forma física y virtual y dentro de ella cotizan diversos índices bursátiles. El Dow Jones Industrial Average es uno de sus principales índices, el cual contiene las 30 empresas con mayor capitalización del país.

De la misma manera, el S&P 500 es ampliamente significativo a nivel mundial, pues otorga información sobre la situación económica del país y de las 500 firmas más importantes que lo componen.

La segunda bolsa más importante de Estados Unidos es la NASDAQ. Su principal característica radica en que es una bolsa electrónica automatizada, cuyo principal índice es el Nasdaq 100 que incluye las 100 compañías no financieras más importantes del país.

Siguiendo esta línea, los territorios de Japón y China también son conocidos como los países con las economías más sobresalientes de Asia y el mundo, por lo que estas bolsas mundiales también son algunas de las más competitivas dentro del mercado bursátil.

En Japón, por ejemplo, se encuentra la Bolsa de Tokio cuyo desarrollo la ubica como la más importante de Asia. El Nikkei 225 es el índice más importante y establece las 225 firmas más líquidas del país. Una de las principales particularidades de este índice se pondera de acuerdo con los precios de las acciones que lo componen.

Además, el rendimiento de los instrumentos financieros que se incluyen en él es revisado anualmente para establecer cambios, en caso de ser necesario. A este le sigue el TOPIX que es uno de los índices más completos, pues contiene alrededor de 1.250 compañías.

En China se encuentra la Bolsa de Hong Kong cuya principal característica es que permite que los extranjeros participen dentro en ella. El Hang Seng es el principal índice que reúne las 45 empresas que cotizan dentro de esta bolsa, la cual es la más importante del territorio.

Europa también cuenta con bolsas mundiales altamente renombradas debido a que este territorio es considerado como una de las regiones más desarrolladas y poderosas. Referente al Reino Unido, la Bolsa de Londres es conocida por ser la más antigua del mundo. Su índice representativo es el FTSE 100 que incluye las 100 compañías con mayor capitalización bursátil. A diferencia del Nikkei 225, el FTSE 100 es revisado trimestralmente y se pondera por capitalización, incluyendo el precio de las acciones que cotizan en él y cuántas de ellas existen en circulación al momento del estudio.

En Alemania, la Bolsa de Frankfurt representa un gran porcentaje de operaciones financieras realizadas con activos europeos. El índice más importante es el DAX que contiene las 30 firmas más líquidas de la bolsa.

Desde 1988 hace parte de esta bolsa y el criterio de selección para las empresas que componen dicho índice tiene que ver con su rentabilidad, nivel de capitalización, liquides de sus activos, entre otros.

En España, la Bolsa de Madrid hace parte del principal mercado de valores del territorio. El índice más destacado de ella es el IBEX 35, el cual agrupa las 35 empresas cotizantes con mayor capitalización.

Esta bolsa fue fundada en 1831 y actualmente cuenta con más de 830.000 Euros de capitalización bursátil, lo cual la convierte en una de las bolsas mundiales más importantes y una opción de inversión que puede considerarse cuando se desea operar con activos líquidos.

Entérese sobre sus opciones de inversión

Si está pensando en invertir con alguno de los activos que conforman estas bolsas, es importante tener en cuenta que muchos de ellos demandan estar en el territorio al que pertenece la bolsa para poder operar. Esto quiere decir que en muchas ocasiones, la inversión extranjera no es permitida, lo que representaría una desventaja para quienes están interesados.

Sin embargo, existen otro tipo de opciones que hacen posible las operaciones con estos instrumentos de inversión. Un ejemplo de esto son los Contratos por Diferencia (CFDs), los cuales cotizan sobre el valor del activo únicamente, lo que quiere decir que el activo no es adquirido en ningún momento.

Teniendo en cuenta que invertir en las diferentes bolsas mundiales puede requerir de un gran capital si el proceso se realiza de manera directa, los CFDs permiten acceder a beneficios como el apalancamiento el cual valorizará su inversión e incrementará sus posibilidades de generar más órdenes.

En 2invest usted podrá operar con CFDs en las bolsas e índices mundiales que elija. Dentro de sus opciones de inversión usted encontrará:

Acciones e índices americanos, europeos, asiáticos, australianos, canadienses, británicos, entre otros activos representativos de diversas economías mundiales.

Incluso si el mercado se mueve al alza o a la baja, usted tendrá la posibilidad de obtener resultados positivos de las operaciones si las órdenes establecidas concuerdan con el movimiento de los activos. Además, contamos con otras opciones de inversión que también pueden ser de su interés como las divisas y criptos y las materias primas.

Al operar con 2invest como su intermediario, accederá a servicios como:

Acompañamiento 24/5 por parte de nuestros asesores financieros quienes apoyarán su proceso de inversión y de creación de estrategias de inversión así como planes de gestión del riesgo.

Material educativo disponible las 24 horas del día para que usted consulte los temas de más relevancia en cuanto a los mercados, fortalezca sus habilidades y conozca cómo estudiar las noticias fundamentales de mayor importancia.

Tipos de cuenta con características diferentes que pueden adaptarse a sus necesidades y objetivos financieros.